FinEx ETF на Московской бирже: отзывы и обзор инвестиционных фондов

Уточняется, что на границе начали разворачивать путешественников с пятилетними паспортами старого образца без биометрии, которые выдали в период с 2023 по 2024 год. Ранее Danone заявила об изучении возможностей для адаптации брендов компании на российском рынке. Администрация аэропорта Фьюмичино была вынуждена косвенно подтвердить произошедшее и принести извинения за инцидент. Там заявили, что такое поведение не соответствует стандартам коммерческих партнеров аэропорта и обещали провести расследование инцидента. Видео с жалобой Анны Лариной вызвало широкий резонанс в итальянских СМИ.

1. В моменты коррекции и паники на финансовом рынке цена на металл скорее всего тоже может пойти вслед за акциями вниз, но страх может побудить инвесторов в порыве отчаяния начать скупать желтый метал.
2. Нет, это невозможно сделать до тех пор, пока на Московской бирже не ведутся торги ETF.
3. Продолжаем работать с бельгийскими консультантами и юристами по обоим заявлениям и расскажем новости в своих официальных каналах, как только они появятся.
4. У НРД, как номинального держателя иностранных ценных бумаг, единый счет в Euroclear.

Все решения будут основаны на проспекте и основополагающих документах фонда. Вопрос лишь в том, когда возобновится расчет СЧА для FXTB/FXMM и станут доступны операции на первичном и вторичном рынках. По понятным причинам назвать конкретных сроков мы сейчас не можем. Как только вновь «заработает» взаимодействие НРД и Euroclear, акции фондов, как и прежде, можно будет перевести в иностранный депозитарий и продать на иностранной бирже. К примеру, FXGD и сейчас продолжает торговаться на Amsterdam Euronext.

Актуальную цену всегда можно узнать на сайте Московской биржи или в приложении брокера. Подробнее о банке Кастодиане и Администраторе фонда можно ознакомиться в нашей статье про FXUS. Если говорить простым языком, то управляющая компания покупает золотые слитки и производит физическую репликацию индекса. Фонд покупает золотые слитки LBMA Good Delivery и хранит в специализированном золотом хранилище в Лондоне, принадлежащем ICBC Standard Bank. Банк владеет одним из крупнейших золотохранилищ в мире, вмещающим в себя 2 тысячи тонн металла стоимостью порядка 140 млрд долларов.

Причем, насколько нам известно на текущий  момент, ни одна из заявок не была одобрена. Предполагаем, что национальные регуляторы, включая Минфин Бельгии, в настоящее время формируют единую позицию по этому вопросу. Фонд был исключен из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже, 27 июня 2022 года. Как отмечается на сайте ФНС, перенос на будущие периоды убытков по ценным бумагам, не обращающимся на бирже, не допускается. Мы не можем комментировать за ФНС и Минфин, будут ли переноситься убытки по бумагам, которые ранее торговались на бирже, а потом были делистингованы. Советуем инвесторам для начала обратиться за дополнительной консультацией по этому вопросу к своему налоговому агенту, то есть к брокеру.

Мосбиржа объявила о делистинге фондов FinEx

Цена устанавливалась компанией London Gold Market Fixing Limited по результатам существующего спроса и предложения на золото. 20 марта 2015 года фиксинг перестал устанавливаться по старой методике и был заменен на проведение электронных аукционов LBMA Gold Price. Эталонный индекс (бенчмарк) LBMA Gold Price PM USD рассчитывает ICE Benchmark Administration ltd. Ошибка слежения в годовом измерении по данным управляющей компании составляет 0,09%, а общие расходы за управление (TER) находятся на уровне 0,45%. Но смена кастодиана и администратора фонда, а также способа репликации индекса могли внести сумятицу и снизить доходы инвесторов. FXGD ETF — это валютный (USD) инструмент инвестиций в золото с минимальной разницей между ценой покупки и продажи на бирже. Фонд отслеживает цену золота на глобальном рынке, ориентируясь на индекс LBMA Gold Price PM USD, провайдером индекса выступает ICE Benchmark Administration ltd. Комиссия фонда составляет 0,45%.

Инвесторы совершают операции на вторичном рынке и покупают акции ETF у других инвесторов. Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF. FinEx ETF надеется, что российские биржи и Банк России будут совместно с участниками рынка искать решение этой критически важной проблемы для большинства сегментов российского рынка, а не только ETF. ММ необходимо существенное время, чтобы адаптироваться к новым условиям работы финансового рынка РФ, поэтому мы не ожидаем его скорейшего возвращения. Инвесторам стоит подготовиться к тому, что будет необходимо подождать, пока инфраструктура доставки ликвидности в отношении фондов подстроится под изменившиеся правила игры. Это займет какое-то время — при реализации оптимистичного сценария — от 1 до 6  месяцев, — но срок будет зависеть от возможности осуществления трансграничных операций.

Осенью 2016-го одну акцию FinEx MSCI Japan UCITS можно купить за $31,32. Фонд вкладывает в акции крупных американских компаний США в сфере информационных технологий. Ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net USA Information Technology USD Index, куда входят Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet, Intel, Cosco, IBM, VISA, Oracle (всего 92 составляющие).

Причины приостановки расчета СЧА

Естественно, мы обязательно расскажем о предпринимаемых действиях, как только это станет возможным. Дефолт по государственным обязательствам можно считать масштабным событием, которое, безусловно, повлияет и на корпоративный сектор. Однако с учетом того, что суверенный дефолт, скорее всего, будет нести технический характер, его воздействие на еврооблигации корпоративных эмитентов может быть ограничено.

В настоящее время ЦБ Ирландии рассматривает обращение о снятии ограничений для фондов денежного рынка (FXMM/FXTB). После принятия регулятором решения  добавится определенность в вопросе возобновления расчета СЧА по этим фондам. Фонды с хеджем (FXIP, FXRW, FXRD) после потери возможности осуществлять хедж и соответствующей трансформации в рублевые фонды без хеджа продолжат работу в стандартном режиме.

Можно ли сейчас купить ETF через иностранного брокера IB? И безопасно ли это?

С учетом действующих в настоящее время законов деньги могут быть заблокированы до момента отмены блокирующих санкций. Чем длиннее срок до погашения облигации (чем выше дюрация облигационных инструментов), тем чувствительнее отражается рост ставок на стоимости фонда. Мы рекомендуем обращаться с такими вопросами в поддержку брокеров, задействованных https://srp-trade.org/ в цепочке перевода ценных бумаг. В Euroclear у НРД один основной счет, через который проходят все операции, в том числе и с акциями FinEx ETF. Этот счет заблокирован (с конца февраля 2022 года — по инициативе Euroclear  до получения разъяснений регулятора, а после начала июня 2022 года — формально, на основании санкций ЕС).

Важно помнить, что совет директоров фондов FinEx ETF сформирован таким образом, чтобы менеджмент ETF-провайдера не мог оказывать влияния на его решения (большинство в совете принадлежит  независимым директорам). Директора фондов несут фидуциарную ответственность перед инвесторами, то есть обязаны ставить интересы инвесторов выше собственных интересов или интересов любых других лиц, включая менеджмент и акционеров ETF-провайдера. Одновременно с этим они должны следовать законам и правилам, определенным регуляторами финансовых рынков в ЕС. Ключевая проблема, которая возникла в их результате — блокировка междепозитарных потоков между Европой и РФ. Эта проблема мешает функционировать рынку евробондов, ADR/GDR (депозитарных расписок), иностранных фондов с обращением на российских биржах, и многим другим рынкам. Введены ограничительные меры и со стороны РФ — в первую очередь для защиты курса рубля и финансовой стабильности.

Приостановка расчета стоимости чистых активов  по 11 фондам

К сожалению, мы не можем отвечать на вопросы относительно работы НРД и Euroclear. FinEx ETF как эмитент не располагает информацией о конечных держателях акций фондов — вся информация об этом хранится в НРД и нижестоящих депозитариях. Мы рекомендуем, по возможности, сохранять спокойствие и ждать возобновления торгов на Московской бирже, а также контент проекта: восстановления работоспособности связки НРД-Euroclear для обеспечения справедливого ценообразования. В конце апреля Euroclear выпустил очередное обновление информации, касающееся российских активов. В этот раз сообщение вызвало активную реакцию со стороны частных инвесторов, не привыкших к запутанным формулировкам клиринговых организаций.

Глобальные фонды FXWO/FXRW столкнулись с коррекцией практически всех страновых рынков. В США возросли риски рецессии из-за всплеска инфляции, в Китае усилились «ковидные» ограничения в крупных городах (например, в Шанхае), а МВФ прогнозирует значительное снижение экономической активности во всех регионах по итогам 2022 года. В такой ситуации инвесторы, как правило, предпочитают выходить из рисковых активов, что снижает их стоимость, но, одновременно, подталкивает наверх премию за риск (увеличивается потенциал будущей доходности).

По нашим оценкам, в ближайшее время это число расти не будет. Напротив, в течение нескольких недель планируется восстановление расчетов NAV и, соответственно нормальное функционирование первичного рынка некоторых ETF. Именно поэтому главный приоритет FinEx ETF  — восстановление биржевого обращения фондов.

Динамика индикативного СЧА фонда FXRL, основанная на стоимости ценных бумаг на локальном рынке, показывает, что активы ETF прибавили около 48% в долларах с последней публикации СЧА (3 марта) по 10 августа 2022 года. Разумеется, с учетом падения рынка акций РФ в рублях, такой эффект дало прежде всего укрепление национальной валюты. НРД хранит все валютные ценные бумаги на счету в Euroclear, но Euroclear не знает, кому именно принадлежат эти бумаги, информация об этом есть только у НРД.